电商三巨头，阿里、京东、拼多多潜力分析

随着拼多多财报的发布，目前，三大电商巨头上半年的经营结果已经全部出炉。

整体来看，三大巨头集体迎来业绩大涨，消费复苏。但具体到经营的细节和困境，那就是有人欢喜有人忧。

在这个持续卷性价比的电商时代，三巨头们谁的业绩更胜一筹？我们需要认真对比一番。

阿里独立拆分，六大集团全面增长

先来看阿里。

最新一个季度，阿里营收2341.56亿元，同比增长14%，属于阿里的至暗时刻已经过去。

零售业务来看，二季度，淘天集团的营收为1149.53亿元，较上年同期的1025.17亿元增长12%，成功跑赢了零售大盘10.8%的增速，电商业务已经走出颓势。

从整个上半年来看，属于阿里的关键词是“拆分”。

不仅是淘宝天猫电商业务迎来增长，阿里拆分后的六大业务集团都迎来业绩和利润上的大涨。

一门心思想要留住用户的淘宝，完成了对拼多多日活用户数量的超越。

淘宝用户数量回到行业第一，图源：questmobile

上半年阿里的用户流量回归巅峰，今年3月以来淘宝App日活用户数已经连续5个月高位增长，在618大促期间，淘宝总活跃用户数达到了9.15亿，排在电商平台的第一位。

结合财报来看，上半年阿里的表现，十分优异。但不可否认的一点是，作为目前行业内的龙头老大，阿里所面临的竞争环境绝对是最复杂的。

在低价电商领域，不只有拼多多，今年以来近乎全行业都在构建低价供应链；

在商家领域，需要面对京东、抖音、快手、小红书的各类商家扶持计划；

在直播电商领域，抖音快手的电商GMV如火箭般蹿升，第三方数据显示，618 期间货架电商同比增速仅略超 5%，依旧显著低于直播电商约 28% 的增速；

在物流领域，随着菜鸟独立运营，以及自建物流体系的上线，阿里更是将直面顺丰、京东等巨头。

几乎在电商的每一个角度，都有一群竞争者，想要挑战淘宝天猫的地位。

随着马云提出三个“回归”战略后，淘宝天猫拿出了“天天低价”，“百亿补贴”，“逛逛短视频”等多项动作来应对复杂的竞争格局。

马云回归图源：微博信息流

在内容方面，淘宝的主要内容呈现方式从图文向视频加速迁移，短视频成为淘宝内容化战略里非常重要的方向。

最近一段时间，淘宝推出的夜淘宝版本，以及泛娱乐化内容的补足，更是打破了打破线上线下销售边界。

在直播带货方面，一边持续发力店播和产业带商家直播，一边全网搜罗头部主播，交个朋友、东方甄选这些都请过来直播。

截止6月18日，淘宝过去一年新增商家512万,其中约100万是从友商流入,占比一年来新增商家的20%。

总的来看，专注在阿里电商业务自身来看，今年上半年的淘宝天猫增长明显，突破了自我，当年那个颇具战斗力与活力的淘宝正在回归。

但转身一看复杂的竞争格局，阿里面临的对手显然是最多的，他们需要拿出的应对举措也是最多的。

京东超出预期，刘强东持续出狠招

相较于阿里六大集团纷纷增长，京东的最大亮点，在于利润的高增长，以及履约成本的系统性优化。

距离刘强东强势回归已经接近一年时间，从业绩上看，京东的利润再次超出预期。

财报数据显示，2023年二季度，京东集团收入达到2879亿元，同比增长7.6%；实现经营利润83亿元，同比增长118.4%，这样的高利润增长，创下历史同期最好水平。

同时，2023年第二季度，京东新增商家数量同比增长417%。

图源：京东财报

和利润的高增长不同，这一次，京东还让我们看到了实现长期低价的底气：履约费用的系统性优化。

具体来看，京东履约费用率从去年二季度的6.1%降至今年二季度的5.8%。下降0.3%的履约费用率，对应一个季度就是7-8亿元的成本节约。

而低价的核心，其实就是低成本。

这样的成本下降，让京东可以在不压缩上游利润的同时，实现更长久的低价战略。

但这样的路线显然也有弊端，那就是长期耕耘，见效速度没有简单粗暴的补贴那么快，体现在营收方面，就是京东的增长速度，低于大盘。

二季度，京东总营收达到了2879亿元，同比增长7.6%。这低于淘天集团同期12%的增速，也不及网络零售大盘10.8%的增速。