Part1：美团的战略及战略变革

P3、P4：美团的二大战略

美团内部经常会提到 2 个战略：超级 APP 战略和鸡肋战略。

大家比较容易关注到美团在做的具体业务，比如早期的团购、外卖、酒店、门票、电影票，还有这几年在做的打车、买菜、单车、火车票等等。

但忽略了底下这根线：美团平台。

美团每年都会进行一次大的组织架构调整，去年的组织架构调整，王慧文去管平台了，兼LBS 负责人。

老王接了平台以后，干了几件大事，先是来了一把“刷黄”，美团主 App 变黄了，新投放的单车也变成了黄色的美团单车，美团线下物流的露出也全部变成了黄色。

其次是学习支付宝和拼多多，增加工具属性，比如首页增加扫码、增加游戏（免费领水果、   袋鼠快跑）、红包签到等，“我的”增加了手机充值、新个税计算、墨迹天气、垃圾分类等。

目前美团新投放的黄色单车，已经只支持美团 APP 扫码，不再支持微信了。朝着这个愿景，我们会发现美团最大的竞争对手，不是阿里，而是微信。

有兴趣的可以去我公众号“Less or More”看一篇文章，“美团的超级 APP 梦”。再来看，鸡肋战略。

食之无味，弃之可惜！

美团大部分业务，都需求几千人甚至上万人的直销团队（美团内部喜欢叫直销，外界喜欢叫   地推），规模看上不不小，但毛利率很低。

这样做的好处，是让巨头不眼红。

当然，现在这个战略开始发生了变化。

P5-P8：鸡肋战略的变革

今年 Q2 开始，美团开始盈利了，而且赚的还不少，Q3 又盈利，有 20 亿之多。

鸡肋战略开始变革，从佣金为主，变成广告平台，天猫、百度、抖音都是广告为主。美团到   店业务的毛利率是 88%左右，已经是暴利了。

Q2，到店收入，佣金的 YoY 增速是 29.1%，广告的 YoY 增速是 61.3%，预计 Q3 广告收入超过佣金收入（还没来得及看 Q3 财报）。

估计 2-3 年后，广告、佣金的比例会是 2:1，2019 年预计到店业务收入 230 亿，净利润 100亿。

再来看外卖业务。

外卖 = 外卖平台 + 外卖配送。

外卖平台就理解成是天猫，外卖配送就理解成是四通一达。

美团财报是把二个业务放在一起的，但本质上应该把二个业务拆开来看，美团内部也是 2个部门，外卖、配送。