学习「得到」这个公司
刘思毅
2020-09-28
搞流量,来群响


这是刘思毅的第 153 篇原创,

持续日更,做最懂流量的创业者。



得到马上要在 A 股上市了,少有的互联网非刚性职业教育的业务资产,要点记录如下,鼓励自己加油和研究:


1,本次公开募股拟募集资金10.37亿元,融资后占比不低于 25%,即市值预计在 40 亿人民币左右;


2,股权架构上,罗振宇实质占股 46.5%,脱不花占股 13.9%,红杉真格等是股东,红杉 5.85%,真格 3.8%;


3,得到成立于 2014 年,目前主要业务三块,线上知识付费、线下培训服务、电商业务。


线上就是得到,线下有得到大学和年终演讲等,电商就是罗辑思维和 App 上的周边和书等。


2020 年 Q1,三个业务占比分别为 54%,34%,10%,Q1  收入 1.92 亿,得到大学的业务发展很快。


4,截至2020年3月31日,“得到”App月度活跃用户数(MAU)超过350万,累计注册用户达到2,135万。


5,得到 App付费用户ARPPU持续上升,由2017年的203.81元提升至2019年的231.93元,然而这可以看出线上增长相当乏力;


6,2017年至2019年实现营业收入分别为5.56亿元、7.38亿元、6.28亿元;同期净利润为6131.96万元、4764.41万元、1.15亿元。


7,公司业务大事记:


2014 年成立罗辑思维,2015 年 12 月第一届年终演讲,时间的朋友开始;


2016 年 5 月,得到 App 发布;2018 年 9 月,得到大学招生;2020 年,得到知识春晚推出。


以上是从某媒体招股书上截取的信息。



得到讲的故事是,中国第一终身学习服务商,终身学习的概念还是很窄,中国没有那么多向上、学习的精英和伪精英。


从用户体量来看,要是坚持这个题材,得到很难下沉,但是下沉,就会因为无法兼容并包的讨好两方,


为了规模,而泛化,泛化导致自己核心的收入贡献人群的逃离。


所以说,大概盲猜,会类似像衍生少年得到一样,把不同人群的不同教育需求切割看来,拓品拓人群,而不是把他们一个一个的都容纳到得到。


得到的 DAU 和 MAU 维持在一定程度,完课率和线上 LTV 维持在一个程度,就已经相当不错了。


为啥要叫线上 LTV,因为得到在 2018 年出的得到大学,相当犀利地业务拓展。


把这群人从线上的学习。搬到了线下真正的体会和精英老师们、和精英或者说伪精英的同学们一起上课,


这里有了社交、有了线下的角度,客单价急剧上升。


这是相当有价值的拓展,从招股书来看,已经可以达到 20% 的营收占比,未来不排除更大。


得到针对这一类人群,这类人群是哪一类?


是那种向上为王、向上是一种政治正确、Keep Things Moving 的人群,他们这类人群要被得到始终守住。


我十分敬佩和看好得到团队的持续运营作战能力,


硬生生地把一个非常非常没有复购、客单价不高、非刚性的职业教育,做成了一个很棒很棒很棒,有稳定利润的资产,这个团队是强的。


从某种逻辑来看,群响也是在这个场景中,需要更坚强的运营、更坚决的运营。



与各位在线教育创业者共勉。


今日Bonus:加我qunxiangshan,领取罗振宇老师中国终身教育第一股「思维造物招股书PDF」,看到同类创业者的奋斗模版。


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