夜话会 63 |初创公司如何设计股权:节省现金流、融资不丢控制权、激励方案设计
黄怡然
2020-10-09
搞流量,来群响!



一、主题:初创公司如何设计股权:节省现金流、融资不丢控制权、激励方案设计


二、分享嘉宾:黄怡然 易参创始人 & CEO 股权激励领域专家


三、提纲:


1.留住人才,节省开支:股权工具是利器


1)用股权和薪酬搭配

2)用股权激励你的团队

3)不想分股权但又想激励时的替换方式:虚拟股

2.融资时,如何设计股权才能保证控制权


1)丢失控制权的案例分析

2个角度实现控制权不丢失

3.股权激励成为优秀公司的标配


1)股权激励已经逐渐成为资本市场的“标配”

2)如何设计科学有效的激励方案




大家好,我是黄怡然,从中国政法大学、香港中文大学法学专业毕业后,就进入了金杜律师事务所工作。2010 年创投圈飞速发展起来,非诉业务开始越来越多被需要。再加上 2015 年国家“双创”政策出炉,创业公司几乎迎来前所未有的高潮。

一直关注TMT领域的我,这时也看到了机会,决定从金杜离职,以法务负责人的身份加入服务创业者的小饭桌。在小饭桌工作期间,有了更多与创业者、投资人频繁互动的机会。

通过调研 400 家创业公司,我发现企业 80% 的法律问题其实都是股权问题企业的诉求从 “遇到具体股权争议再解决” 逐渐转向 “通过股权设计提前规避风险”。对于初创公司,股权问题的解决主要有两大痛点:一是股权设计依赖专家的经验和行业数据的支持;二是股权方案出具后没有落地管理。

如何把自己的经验以标准化产品批量输出?2017 底我决定创办易参,通过股权设计、股权激励等产品化的咨询服务,以及自主研发的股权 SaaS 产品完成股权全周期的托管式管理。



今天呢,想给大家分享的内容,主要是如何用股权来招人留人、节省现金流、拿融资、保证控制权不丢失、激励方案设计时应该注意的关键点等一些干货和经验内容,这些也是我们在服务客户的过程中,处理的最多的问题。



一个公司在发展的过程中,一直持续需要关注,或者说花最多时间和心力的部分,就是人才的选用与留任。上一代的企业家或者说早年的外企,习惯用高薪和福利去留住人才,但是对于现在大部分的互联网公司来说,是很难给得起高于大厂的薪资和福利的,所以,股权就逐渐成为一种有效的工具,去平衡员工收益与公司成本。

同时,它又是一种延迟满足感的激励方式,让我们通过给予股权时员工的接受程度来判断一个人是否 believe in 我们在做的事业。当然,除了分配给员工,股权也被用于集中创始人对公司的控制力以及作为融资的杠杆。今天我就带大家了解一下这种工具如何被使用以及一些实践中的例子。

一、留住人才,节省开支:股权工具是利器

我们首先来看看股权在人才招募、留用和筛选的几种形式。


1、股权与薪酬的搭配



比如现在在疫情期间,很多公司都面临着收入下滑的情况,如果这个时候大规模裁员,一是影响士气,二是裁掉的人如果行情回暖也不是一时半会可以再招上来的。所以很多公司选择让高管降薪的方式,去避免过度裁员,从而保证公司顺利渡过难关。

例如:2003 年非典期间,华为也使用这种方式对高管进行了薪资结构的调整,但是只调整了中高层干部、包括公司管理层的薪酬。华为当时有 454 位高管申请降薪 10%,但最终获得批准的只有 362 人。公司考虑到剩余 92 人的承受能力以及实际情况,没有对其进行薪酬调整。可以说华为的薪酬调整方案是非常人性化的一个方案。这个方案也被写到了《华为基本法》里,是当时比较成功的一个做法。

但是结合目前创业公司的情况,却又不是那么好用了。华为毕竟家大业大,又有虚拟股做支撑,高管们工资也不低,降个 10% 也没有什么,以后分分红就回来了。但是创业公司不行啊,可能一降薪高管就走了,或者高管们也不是那么笃定,通过降薪公司的业务就能好起来,但是一旦接受损失可是立即生效的。



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